0次浏览 发布时间：2025-04-05 18:00:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧骏泰货币市场基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长23.72%，净资产合计增长23.72%，净利润达11.61亿元，管理人报酬为1.61亿元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标解读
本期利润与收益情况
中欧骏泰货币基金2024年各份额类别本期利润与已实现收益金额相等，因货币市场基金采用账面价值按实际利率计算，公允价值变动收益为零。
| 份额类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 本期净值收益率（%） |
|---|---|---|---|
| 中欧骏泰货币A | 953,905,371.40 | 953,905,371.40 | 1.7103 |
| 中欧骏泰货币B | 201,223,710.44 | 201,223,710.44 | 1.9545 |
| 中欧骏泰货币C | 82,403.58 | 82,403.58 | 1.7115 |
| 中欧骏泰货币D | 5,782,874.69 | 5,782,874.69 | 1.9545 |
与2023年相比，各份额类别本期已实现收益和本期利润有不同程度变化。如中欧骏泰货币A本期已实现收益从2023年的550,107,397.72元增至953,905,371.40元，增幅明显。这表明基金在2024年的投资运作取得较好收益，为投资者创造更多价值。
净资产情况
| 时间 | 净资产合计（元） | 基金份额总额（份） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 68,114,600,290.54 | 68,114,600,290.54 |
| 2023年末 | 55,057,880,184.89 | 55,057,880,184.89 |
2024年末，中欧骏泰货币基金净资产合计为68,114,600,290.54元，较2023年末的55,057,880,184.89元增长23.72%。基金份额总额也从2023年末的55,057,880,184.89份增至68,114,600,290.54份，增长23.72%。净资产与份额总额同比例增长，显示基金规模扩张，吸引更多投资者申购。
基金净值表现解读
份额净值收益率与业绩比较基准对比
中欧骏泰货币各份额类别在不同阶段的份额净值收益率均高于同期业绩比较基准收益率。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值收益率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|---|
| 中欧骏泰货币A | 过去一年 | 1.7103 | 1.3500 | 0.3603 |
| 中欧骏泰货币B | 过去一年 | 1.9545 | 1.3500 | 0.6045 |
| 中欧骏泰货币C | 过去一年 | 1.7115 | 1.3500 | 0.3615 |
| 中欧骏泰货币D | 过去一年 | 1.9545 | 1.3500 | 0.6045 |
以中欧骏泰货币B为例，过去一年份额净值收益率为1.9545%，业绩比较基准收益率为1.3500%，超出0.6045个百分点。这表明基金在2024年投资运作良好，实现超越业绩比较基准的收益目标。
净值收益率变动趋势
从长期看，各份额类别累计净值收益率呈上升趋势，且与业绩比较基准收益率差距逐渐扩大。如中欧骏泰货币B自基金合同生效起至今，累计净值收益率为23.9660%，同期业绩比较基准收益率为10.8480%，差值达13.1180%。这显示基金长期投资策略有效，为投资者带来较好回报。
投资策略与业绩表现解读
投资策略分析
2024年国内经济有压力，宏观政策逆周期调节，货币政策宽松，货币市场利率中枢下行。中欧骏泰货币基金兼顾流动性与风险控制，择机配置优质资产，以大行、国有股份制银行和大城商的存单存款为主，辅以AAA高等级信用债。日常操作维持适度久期，杠杆水平中性，保障投资者流动性需求，提高收益。
业绩表现归因
基金2024年业绩良好，得益于合理投资策略。在利率下行环境下，配置的债券资产价格上升，带来收益增长。如债券投资收益——利息收入2024年为608,264,380.58元，买卖债券差价收入为63,120,507.25元，共同推动基金业绩提升。
费用相关解读
管理费与托管费
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例（%） |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 160,776,914.16 | 98,598,902.25 | 63.06 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 33,495,190.48 | 20,541,437.94 | 63.06 |
2024年，中欧骏泰货币基金当期发生的基金应支付的管理费为160,776,914.16元，较2023年的98,598,902.25元增长63.06%；托管费为33,495,190.48元，较2023年的20,541,437.94元增长63.06%。管理费和托管费增长与基金规模扩大有关，2024年基金净资产增长，按比例计提的费用相应增加。
销售服务费
2024年各关联方获得的销售服务费有所变化。如中欧基金获得的销售服务费，2024年为486,572.10元，2023年为544,166.92元，略有下降。不同份额类别销售服务费计提比例不同，A类和C类按0.25%年费率计提，B类和D类按0.01%年费率计提。
投资组合解读
资产组合情况
2024年末，中欧骏泰货币基金资产组合中固定收益投资占比最大。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 45,484,685,811.25 | 62.89 |
| 买入返售金融资产 | 13,360,154,688.03 | 18.47 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 13,437,934,008.68 | 18.58 |
| 其他各项资产 | 42,592,253.75 | 0.06 |
固定收益投资达45,484,685,811.25元，占比62.89%，主要为债券投资。这与基金投资策略相符，注重固定收益类资产配置，保障收益稳定性。
债券投资分析
期末按债券品种分类，金融债券和企业债券占比较高。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 7,065,594,561.01 | 10.37 |
| 企业债券 | 687,837,010.24 | 1.01 |
金融债券账面价值7,065,594,561.01元，占基金资产净值10.37%。投资此类债券可在控制风险前提下获取稳定收益。
持有人信息解读
持有人户数与结构
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额（份） | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 中欧骏泰货币A | 8,899,643 | 6,679.27 | 20,021.57 | 0.00 |
| 中欧骏泰货币B | 604,172 | 13,672.10 | 4,054,896,468.26 | 49.09 |
| 中欧骏泰货币C | 3,066 | 24,417.49 | 155,613.16 | 0.21 |
| 中欧骏泰货币D | 67,432 | 4,986.91 | 6,963,484.13 | 2.07 |
| 合计 | 9,574,313 | 7,114.31 | 4,062,035,587.12 | 5.96 |
从持有人结构看，中欧骏泰货币A类份额个人投资者占100%，B类份额机构投资者与个人投资者较为接近，C类和D类份额个人投资者占比较高。整体上个人投资者占比94.04%，是基金主要持有人。
管理人从业人员持有情况
基金管理人的从业人员持有本基金份额较少。如中欧骏泰货币A、C类份额无管理人从业人员持有，B类份额持有2,371,268.43份，占比0.03%，D类份额持有268,293.60份，占比0.08%。这表明管理人从业人员对该基金的持有程度较低。
开放式基金份额变动解读
份额变动情况
| 份额类别 | 期初基金份额总额（份） | 基金总申购份额（份） | 基金总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 中欧骏泰货币A | 49,430,861,177.67 | 1,096,657,461,802.00 | 1,086,645,161,969.50 | 59,443,161,010.17 |
| 中欧骏泰货币B | 5,466,130,266.42 | 37,446,520,650.02 | 34,652,352,852.42 | 8,260,298,064.02 |
| 中欧骏泰货币C | 590,343.79 | 274,390,360.81 | 200,116,693.00 | 74,864,011.60 |
| 中欧骏泰货币D | 160,298,397.01 | 1,514,237,311.64 | 1,338,258,503.90 | 336,277,204.75 |
2024年，各份额类别均有申购与赎回情况，且申购份额总和大于赎回份额总和，导致基金份额总额增加。如中欧骏泰货币A申购份额超赎回份额，使期末份额总额增长。
变动原因分析
基金份额增长可能因2024年基金业绩良好，吸引投资者申购。市场利率下行，货币基金相对稳健，成为投资者避险选择，推动基金规模扩张。
风险与机会提示
风险提示
尽管2024年业绩良好，但仍面临多种风险。市场利率波动可能影响债券价格与收益，若利率上升，债券价格下跌，基金净值可能受损。信用风险方面，若投资债券的发行主体违约，将导致基金资产损失。流动性风险上，大规模赎回可能使基金面临资金压力，影响投资运作与收益。
机会提示
展望2025年，货币政策延续适度宽松，货币市场利率中枢可能下行，为基金投资带来机会。基金可把握利率下行时机，优化债券投资组合，提高收益。市场波动加大也带来交易性机会，基金管理人若能灵活操作，有望进一步提升基金业绩。
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