0次浏览 发布时间：2025-04-06 22:50:00
来源：新浪基金∞工作室
博时中证传媒指数发起式基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长显著，然而净利润却出现亏损。这背后反映了怎样的市场环境与投资策略？对投资者又有何启示？本文将深入解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模增长
本期利润与资产净值
报告显示，2024年3月5日（基金合同生效日）至2024年12月31日，博时中证传媒指数发起式A本期利润为358,125.57元，博时中证传媒指数发起式C本期利润为 -967,229.94元，整体净利润为 -609,104.37元。期末基金资产净值方面，A类为11,570,424.88元，C类为7,745,907.35元，合计19,316,332.23元。与基金合同生效日的12,361,008.88元相比，净资产增长了56.29%。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 博时中证传媒指数发起式A | 358,125.57 | 11,570,424.88 |
| 博时中证传媒指数发起式C | -967,229.94 | 7,745,907.35 |
已实现收益与可供分配利润
本期已实现收益方面，A类为 -366,174.42元，C类为 -6,152.71元。期末可供分配利润A类为 -415,205.23元，C类为 -294,343.82元。这表明尽管资产净值有所增长，但已实现收益并不理想，可供分配利润为负，投资者短期内可能无法获得分红。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 博时中证传媒指数发起式A | -366,174.42 | -415,205.23 |
| 博时中证传媒指数发起式C | -6,152.71 | -294,343.82 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，博时中证传媒指数发起式A份额净值增长率为3.05%，业绩比较基准收益率为4.48%；过去六个月，A类份额净值增长率为23.62%，业绩比较基准收益率为25.06%；自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为2.59%，业绩比较基准收益率为1.20%。博时中证传媒指数发起式C在不同阶段的份额净值增长率与A类相近，在合同生效起至今阶段跑赢业绩比较基准，显示出一定的投资价值。
| 阶段 | 博时中证传媒指数发起式A | 博时中证传媒指数发起式C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | |
| 过去三个月 | 3.05 | 4.48 | -1.43 | 2.99 | 4.48 | -1.49 |
| 过去六个月 | 23.62 | 25.06 | -1.44 | 23.43 | 25.06 | -1.63 |
| 自基金合同生效起至今 | 2.59 | 1.20 | 1.39 | 2.36 | 1.20 | 1.16 |
累计净值增长率走势
自基金合同生效以来，博时中证传媒指数发起式基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势总体相近，但在部分时段出现偏离。这与市场行情的波动以及基金的投资组合调整有关，投资者需关注这种波动对长期收益的影响。
投资策略与业绩表现：被动跟踪指数，市场波动影响大
投资策略分析
本基金为被动跟踪指数的基金，主要采用完全复制指数的被动跟踪策略，旨在尽量减少和标的指数的跟踪误差，为投资人取得与标的指数基本一致的投资回报。2024年全球主要经济体增长放缓，A股市场先抑后扬、政策驱动特征明显，市场风格切换频繁，行业分化显著。在此背景下，基金保持平稳运行，紧密跟踪指数。
业绩归因
报告期内，基金A类基金份额净值增长率为2.59%，C类为2.36%，同期业绩基准增长率为1.20%。基金业绩受市场行情和政策变化影响，尽管整体跑赢业绩基准，但由于市场不确定性增加，消费类行业表现欠佳，对基金收益产生一定拖累。
费用分析：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为57,020.21元，其中应支付销售机构的客户维护费为7,893.23元，应支付基金管理人的净管理费为49,126.98元。支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，相对稳定。
托管费与销售服务费
当期发生的基金应支付的托管费为11,404.03元，按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。销售服务费方面，主要针对C类基金份额，按前一日C类基金份额的基金资产净值0.30%的年费率计提，本期C类基金应支付的销售服务费为8,445.46元。
| 费用项目 | 金额（元） | 计提标准 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 57,020.21 | 前一日基金资产净值0.50%的年费率 |
| 托管费 | 11,404.03 | 前一日基金资产净值0.10%的年费率 |
| 销售服务费（C类） | 8,445.46 | 前一日C类基金份额的基金资产净值0.30%的年费率 |
投资组合分析：股票投资集中于传媒相关行业
期末资产组合情况
期末基金总资产为20,213,299.02元，其中权益投资（股票）为18,308,972.76元，占基金总资产的比例为90.58%，显示出基金对股票市场的高度配置。银行存款和结算备付金合计1,245,735.12元，占比6.16%，其他各项资产658,591.14元，占比3.26%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 18,308,972.76 | 90.58 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,245,735.12 | 6.16 |
| 其他各项资产 | 658,591.14 | 3.26 |
行业分布与股票明细
从行业分类来看，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为9,318,106.76元，占基金资产净值比例为48.24%；租赁和商务服务业为4,428,165.00元，占比22.92%；文化、体育和娱乐业为4,562,701.00元，占比23.62%。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票包括分众传媒、昆仑万维等，投资较为集中在传媒相关领域。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,318,106.76 | 48.24 |
| 租赁和商务服务业 | 4,428,165.00 | 22.92 |
| 文化、体育和娱乐业 | 4,562,701.00 | 23.62 |
份额持有人结构与变动：机构投资者占比高
期末持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为1500户，其中博时中证传媒指数发起式A类有274户，户均持有41,160.25份，机构投资者持有10,000,658.90份，占A类总份额的88.67%；C类有1264户，户均持有5,986.63份，个人投资者持有7,567,098.51份，占C类总份额的100%。整体来看，机构投资者持有份额占比53.07%，对基金运作有较大影响力。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 博时中证传媒指数发起式A | 274 | 41,160.25 | 10,000,658.90 | 88.67 | 1,277,248.39 | 11.33 |
| 博时中证传媒指数发起式C | 1264 | 5,986.63 | - | - | 7,567,098.51 | 100.00 |
开放式基金份额变动
博时中证传媒指数发起式A基金合同生效日基金份额总额为10,634,094.13份，报告期内总申购份额为6,169,528.88份，总赎回份额为5,525,715.72份，期末份额总额为11,277,907.29份。C类基金合同生效日份额总额为1,726,914.75份，总申购份额为41,875,807.00份，总赎回份额为36,035,623.24份，期末份额总额为7,567,098.51份。整体基金份额增长152.7%，显示出一定的市场吸引力。
| 项目 | 博时中证传媒指数发起式A（份） | 博时中证传媒指数发起式C（份） |
|---|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 10,634,094.13 | 1,726,914.75 |
| 总申购份额 | 6,169,528.88 | 41,875,807.00 |
| 总赎回份额 | 5,525,715.72 | 36,035,623.24 |
| 期末份额总额 | 11,277,907.29 | 7,567,098.51 |
风险提示与展望
风险提示
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到53.07%的情形，若市场流动性不足，遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。此外，特定情况下，持有高比例份额投资者大量赎回，可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
市场展望
2025年A股市场预计延续中枢震荡上行趋势，科技领域如人工智能、半导体等有望成为焦点，传统产业也在转型升级。博时中证传媒指数发起式基金作为被动跟踪指数基金，将受市场整体走势和传媒行业表现影响。投资者应密切关注市场动态和基金跟踪误差，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
