0次浏览 发布时间：2025-04-10 04:30:00
来源：新浪基金∞工作室
财通资管丰和两年定期开放债券型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年中，基金份额保持稳定，净资产增长0.51%，净利润达1.99亿元，管理费支出1204.72万元。这些数据反映了基金在过去一年的运营状况，对投资者了解基金表现和未来趋势具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润增长，资产净值微升
本期利润与已实现收益
2024年，财通资管丰和两年定开债券A类份额本期已实现收益和本期利润均为199,393,336.61元，C类份额本期已实现收益和本期利润均为215.26元。与上一年度相比，A类份额本期利润减少2463.73万元，C类份额本期利润减少861.22元。这表明基金在2024年的盈利水平有所下降，但整体仍保持盈利状态。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 财通资管丰和两年定开债券A | 199,393,336.61 | 201,857,057.87 | -2463721.26 | -1.22% |
| 财通资管丰和两年定开债券C | 215.26 | 1,076.48 | -861.22 | -80.00% |
期末资产净值
截至2024年末，财通资管丰和两年定开债券A类份额期末基金资产净值为8,027,530,165.24元，C类份额期末基金资产净值为10,266.16元。与2023年末相比，A类份额资产净值增长40,806,316.69元，增长率为0.51%；C类份额资产净值增长10.84元，增长率为0.11%。这显示出基金资产净值在过去一年中实现了微幅增长。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 财通资管丰和两年定开债券A | 8,027,530,165.24 | 7,986,723,848.55 | 40,806,316.69 | 0.51% |
| 财通资管丰和两年定开债券C | 10,266.16 | 10,255.32 | 10.84 | 0.11% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，财通资管丰和两年定开债券A类份额净值增长率为2.52%，C类份额净值增长率为2.11%。过去三年，A类份额净值累计增长率为7.91%，C类份额净值累计增长率为6.64%。然而，同期业绩比较基准收益率在过去一年为3.10%，过去三年为9.30%，基金份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 财通资管丰和两年定开债券A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 | 财通资管丰和两年定开债券C份额净值增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.52% | 3.10% | -0.58% | 2.11% | -0.99% |
| 过去三年 | 7.91% | 9.30% | -1.39% | 6.64% | -2.66% |
净值表现分析
基金净值增长率低于业绩比较基准收益率，可能与基金的投资策略和市场环境有关。2024年宏观经济运行“量价背离”，房地产市场调整，尽管逆周期调控有所加码，但市场不确定性仍然存在，这可能对基金的业绩产生了一定影响。
投资策略与运作：坚守固定收益，应对市场变化
投资策略
本基金采用摊余成本法估值，买入利率债和高等级金融债持有至到期。2024年，面对复杂的宏观经济环境，基金维持适度久期和杠杆水平，努力降低融资成本，获取息差收益。在逆周期调控政策的影响下，10年期国债收益率下行约88个BP，30年期国债收益率下行约91个BP，为基金的固定收益投资创造了一定的机会。
运作分析
2024年全年实际GDP增长5%，宏观经济运行呈现供给强于需求的特征，有效需求仍然不足，房地产市场持续调整。在这种背景下，逆周期调控有所加码，货币政策适度宽松，财政政策力度加大。本基金在运作过程中，积极适应市场变化，通过合理配置资产，努力实现基金的稳健运作。
费用分析：管理费与托管费稳定
基金管理费
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为12,047,151.46元，较上一年度减少124,816.46元，减少率为1.02%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,010,884.21元，应支付基金管理人的净管理费为11,036,267.25元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 较上一年度变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 12,047,151.46 | -124,816.46 | -1.02% |
| 2023年 | 12,171,967.92 | - | - |
基金托管费
2024年，基金当期发生的应支付托管费为4,015,717.15元，较上一年度减少41,605.49元，减少率为1.03%。基金托管费按基金前一日的资产净值乘以0.05%的托管费年费率来计算，每日计提，按月支付。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 较上一年度变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,015,717.15 | -41,605.49 | -1.03% |
| 2023年 | 4,057,322.64 | - | - |
持有人结构与份额变动：份额稳定，单一投资者需关注
持有人结构
截至2024年末，财通资管丰和两年定开债券A类份额持有人户数为145户，持有份额占总份额比例为100.00%；C类份额持有人户数为76户，持有份额占总份额比例为100.00%。从持有人结构来看，A类份额可能主要由机构投资者持有，而C类份额持有人相对较为分散。
| 基金类别 | 持有人户数（户） | 持有份额占总份额比例 |
|---|---|---|
| 财通资管丰和两年定开债券A | 145 | 100.00% |
| 财通资管丰和两年定开债券C | 76 | 100.00% |
份额变动
本报告期内，财通资管丰和两年定开债券A类和C类份额均无申购和赎回，份额总额保持稳定。然而，报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，机构投资者在2024年全年持有份额占比达28.74%。这种情况可能带来流动性风险，若该投资者集中赎回，可能影响基金的投资运作和收益水平，投资者需密切关注。
风险与机会提示
风险提示
机会提示
尽管面临挑战，但在逆周期调节力度加大和政策引导社会综合融资成本下降的背景下，债券市场仍存在一定机会。本基金坚守固定收益投资策略，若能合理把握市场变化，有望实现资产的稳健增值。投资者可关注基金的投资运作和市场动态，合理调整投资策略。
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